Gestão financeira: o que é e o que faz o gestor

Gestão financeira é o ciclo que transforma o dinheiro da empresa em decisões

A gestão financeira é o conjunto de rotinas que planejam, controlam e analisam as entradas e saídas de dinheiro de uma empresa. O objetivo é pagar as obrigações em dia e, ao mesmo tempo, escolher onde aplicar o que sobra.

A expressão gestão empresarial e financeira junta duas camadas. A gestão empresarial define estratégia, preços e tamanho da operação; a financeira converte cada decisão em caixa, custo e resultado e avisa quando a conta não fecha.

Esse aviso tem custo de ser ignorado. Segundo a pesquisa Sobrevivência de Empresas 2020, do Sebrae, 29% dos MEI, 21,6% das microempresas e 17% das empresas de pequeno porte fecham em até cinco anos, e 22% de quem encerrou a atividade apontou a falta de capital de giro como fator primordial. A falta de capital de giro é o problema que uma projeção de caixa feita com antecedência existe para evitar.

A gestão financeira se organiza em quatro funções: registrar, projetar, analisar e decidir

O ciclo funciona como uma sequência. Cada função depende da anterior: sem registro confiável não há projeção, sem projeção a análise olha só para trás, e sem análise a decisão vira palpite.

Quando o financeiro passa o mês lançando e conferindo (função 1), sobra pouco tempo para projetar e analisar, e a empresa só descobre o aperto de caixa quando o saldo já está negativo.

Lucro e caixa são números diferentes, e é a gestão financeira que acompanha os dois

A empresa pode fechar o mês com lucro e, ainda assim, ficar sem dinheiro para pagar fornecedores. O resultado contábil reconhece a venda no mês em que ela acontece, e o caixa só registra o dinheiro quando o cliente paga.

O exemplo a seguir é ilustrativo. A empresa fatura R$ 500 mil em um mês, com recebimento médio em 60 dias, e paga R$ 400 mil de custos e despesas no mesmo mês. Pelo lado do resultado, sobram R$ 100 mil. Pelo lado do caixa, entram apenas R$ 300 mil, que correspondem às vendas de dois meses antes, quando o faturamento era menor.

É por isso que a gestão financeira trabalha com dois relatórios ao mesmo tempo. A DRE mostra se o negócio dá resultado, e o fluxo de caixa mostra se o dinheiro chega antes de a conta vencer. Com só um deles, a empresa lucrativa quebra por falta de caixa, ou a de caixa cheio descobre tarde que opera no prejuízo.

O gestor financeiro planeja, controla e orienta as decisões de dinheiro da empresa

O gestor financeiro é quem responde pelas quatro funções do ciclo. Ao longo do mês, ele faz o seguinte:

• Controla o caixa diário: confere saldos, aprova pagamentos dentro da alçada e acompanha o que vence nos próximos dias.

• Projeta o caixa: mantém a projeção de curto prazo (como o fluxo de caixa de 13 semanas) e a previsão do ano (forecast).

• Monta o orçamento: define o teto de gasto por área e compara o realizado com o orçado todo mês.

• Entrega relatórios: prepara os relatórios gerenciais que a diretoria usa para decidir.

• Administra crédito e capital de giro: negocia prazos e limites com bancos, define a política de crédito concedido aos clientes (a chamada gestão de crédito) e decide quando antecipar recebíveis ou captar.

A formação típica é em administração, ciências contábeis, economia ou engenharia, muitas vezes seguida de especialização em finanças ou de um MBA em gestão financeira e controladoria. O que separa o profissional experiente é a capacidade de traduzir um número em consequência para quem não é da área.

Gestão financeira, contabilidade, controladoria e tesouraria atendem a perguntas diferentes

As quatro áreas se tocam, e por isso costumam ser confundidas. A contabilidade olha para o passado e para o cumprimento das obrigações legais. A gestão financeira olha para o futuro do caixa e para a decisão. A controladoria faz a ponte entre as duas, e a tesouraria executa o movimento diário de dinheiro.

Em empresas menores, uma só equipe acumula as quatro, e a divisão aparece no papel de cada tarefa, não no organograma. A controladoria costuma ser a primeira a ganhar área própria quando a empresa cresce. Para o detalhe de cada rotina, veja os artigos sobre tesouraria e FP&A.

O tamanho da empresa define quem faz a gestão financeira, mas as quatro funções continuam as mesmas

Em uma empresa pequena, o dono costuma ser o gestor financeiro e usa planilhas de gestão financeira para registrar e projetar. Funciona enquanto os lançamentos cabem em uma pessoa e falha quando surgem várias contas bancárias, centros de custo e aprovadores.

Na empresa média, aparece o gerente financeiro com analistas, e o centro de custo e o orçamento por área ganham peso. Na grande, o diretor financeiro (CFO) responde pela estratégia, e uma equipe de planejamento e análise (FP&A) cuida de projeção e desempenho. O ciclo é o mesmo em qualquer porte e regime tributário; muda o número de pessoas e de sistemas.

Na incorporação, por exemplo, o caixa é separado por empreendimento, e o artigo sobre gestão financeira para incorporadoras mostra como o ciclo se ajusta a esse caso.

Quatro erros recorrentes travam a gestão financeira, e todos têm correção simples

• Misturar o dinheiro da empresa com o do sócio. A confusão patrimonial é um dos dois abusos que o art. 50 do Código Civil lista para permitir que o juiz alcance o patrimônio dos sócios em uma dívida da empresa (o outro é o desvio de finalidade). A correção é definir o pró-labore e pagar despesas pessoais só por ele.

• Olhar só o saldo bancário. O saldo de hoje não mostra o que vence na semana que vem. A correção é manter uma projeção de caixa atualizada, de preferência de 13 semanas.

• Controlar tudo por planilha sem conferência. Uma planilha de gestão financeira sem a conciliação com o extrato acumula erro de digitação e de versão. Uma planilha gratuita serve para começar; o ganho de um programa de gestão financeira está em lançar uma vez e ler o dado no caixa, na DRE e no orçamento.

• Medir sem indicador. Relatório sem meta não mostra desvio. A correção é escolher poucos indicadores, como prazo médio de recebimento, prazo médio de pagamento e margem, e revisá-los todo mês.

A Paggo integra o ERP da empresa à conta e aos pagamentos para que o ciclo financeiro rode sobre uma base só

A gestão financeira costuma travar na função 1, o registro, porque o dado está espalhado entre o ERP, os bancos e as planilhas. A Paggo é uma plataforma financeira que integra o ERP da empresa à conta e aos pagamentos. Ela importa os extratos de outros bancos via Open Finance para conciliar as contas, organiza as contas a pagar com alçada de aprovação, consolida os saldos na tesouraria e projeta o caixa de curto prazo, sugerindo transferências para evitar falta de saldo.

Com o dado conciliado, o gestor gasta menos tempo na função 1 e mais nas funções 3 e 4, de análise e decisão.

Perguntas frequentes sobre gestão financeira

Fontes consultadas

• Sebrae, Sobrevivência de Empresas 2020: mortalidade em até cinco anos por porte e falta de capital de giro entre as causas de fechamento.

• Código Civil (Lei 10.406/2002), art. 50: desconsideração da personalidade jurídica e confusão patrimonial.