Capex e Opex: o que são e qual a diferença

O que é capex e opex: capex vira ativo e depreciação, opex vira despesa do próprio período

O significado de capex vem da sigla em inglês capital expenditure, ou despesa de capital: o gasto com bens e direitos que a empresa usa por mais de um exercício, como máquinas, veículos, imóveis e software próprio. O significado de opex vem de operational expenditure: a despesa operacional do dia a dia, como salários, energia, marketing e assinaturas.

O capex de uma empresa entra no balanço como ativo imobilizado (CPC 27) ou intangível (CPC 04) e passa pela DRE em parcelas de depreciação ou amortização durante a vida útil; o opex vai inteiro para a DRE no período. Em uma frase: capex paga hoje e lança aos poucos; opex lança e paga no mesmo ritmo.

Quatro perguntas, em ordem, decidem se um gasto é capex ou opex

Não há lista fechada de capex e opex. A classificação parte do CPC 27 (item 7), que reconhece um ativo quando ele deve gerar benefício futuro e seu custo é mensurável com confiabilidade, e da lei do imposto de renda:

1. O benefício dura mais de um ano? Se o gasto se esgota no exercício, é opex. O RIR/2018 (art. 313, §3º) manda ativar bens e melhorias com vida útil acima de um ano.
2. A empresa controla o bem ou o direito? Propriedade, licença e direito de uso de bem arrendado indicam capex. Serviço em que o fornecedor mantém o controle do ativo é opex.
3. O gasto cria ou amplia, em vez de manter? Reparo que conserva o bem é opex (CPC 27, item 12); melhoria que aumenta a capacidade ou a vida útil é capex.
4. O valor justifica controlar um ativo? Para o IRPJ, bens de até R$ 1.200 por unidade podem ir direto para despesa, salvo quando a atividade exige um conjunto deles (RIR/2018, art. 313, §§1º e 2º).

Sim nas quatro perguntas indica capex; um não, em regra, leva ao opex.

Diferença entre capex e opex: o mesmo real aparece em lugares diferentes de três demonstrações

No comparativo capex vs opex, o mesmo gasto percorre caminhos distintos no balanço, na DRE e na demonstração dos fluxos de caixa (DFC).

Na DFC, o CPC 03 (R2), item 16, só admite como investimento o desembolso que resulta em ativo reconhecido. Gasto lançado como opex não aparece como investimento, ainda que o orçamento o trate assim.

Capex e opex exemplos: 10 gastos classificados, quatro deles na fronteira

Na manutenção, trocar pastilhas de freio é opex; o reparo que aumenta a vida útil em mais de um ano é capitalizado (RIR/2018, art. 354, §1º).

No software, a licença perpétua é intangível; a assinatura na nuvem é serviço, porque, segundo o comitê de interpretação das normas IFRS (IFRIC) em 2019, quem só acessa o software hospedado pelo fornecedor não controla um ativo. No sistema interno, o CPC 04 (R1) leva a pesquisa à despesa (item 54) e só ativa o desenvolvimento quando a empresa demonstra, entre outras condições, viabilidade técnica, intenção e capacidade de usar o sistema, recursos para concluí-lo, benefício futuro e gastos mensuráveis (item 57).

No aluguel, o CPC 06 (R2), em vigor desde 2019, leva a maior parte dos contratos longos ao balanço como direito de uso, depreciado, contra um passivo de arrendamento; contratos de até 12 meses sem opção de compra e bens de baixo valor podem, por escolha da empresa, seguir como despesa.

Capex não reduz o EBITDA, mas sai do caixa no ato da compra

Como o EBITDA soma de volta a depreciação e a amortização, o capex não passa por ele, e uma despesa lançada como ativo infla o indicador, efeito detalhado no guia de EBITDA.

O caixa conta a história oposta: o capex sai na compra e chega à DRE em anos. O fluxo de caixa livre, caixa das operações menos o capex, junta os dois lados; empresa com capex acima do EBITDA queima caixa, e a projeção precisa ver as parcelas antes do vencimento, como no fluxo de caixa de 13 semanas.

No Lucro Real, capex é deduzido em quotas ao longo da vida útil e opex no próprio período

Para o IRPJ, a despesa necessária à atividade é deduzida no período (RIR/2018, art. 311). O custo do imobilizado e do intangível não pode ser deduzido como despesa (art. 313) e entra no lucro real pela depreciação (art. 317), à taxa da vida útil admissível publicada pela Receita Federal (art. 320), ou pela amortização (art. 330). Uma máquina de R$ 500 mil depreciada em cinco anos gera R$ 100 mil de dedução por ano; como opex, o valor seria deduzido inteiro no primeiro ano.

No arrendamento de bens ligados à produção ou à comercialização, vale a contraprestação paga, e a depreciação do direito de uso não é dedutível (art. 366, caput e §§3º e 6º, com base na Lei 12.973/2014). No PIS e na COFINS não cumulativos, em vigor até 2026, aluguéis de prédios e máquinas, contraprestações de arrendamento e a depreciação de bens usados na produção ou na prestação de serviços geram crédito (art. 3º das Leis 10.637/2002 e 10.833/2003); a partir de 2027 a regra passa a ser a da CBS. No Lucro Presumido e no Simples Nacional, o imposto sobre o lucro parte da receita, e a classificação não muda o valor devido.

Comprar ou contratar como serviço: no exemplo, o serviço preserva R$ 380 mil no ano 1 e só fica mais caro no 5º ano

Trocar a compra pela contratação como serviço é passar de capex para opex. O exemplo ilustrativo compara servidores de R$ 500 mil, com vida útil de cinco anos e R$ 20 mil por ano de manutenção e energia, com a mesma capacidade em nuvem por R$ 140 mil por ano, manutenção incluída.

Com custo de capital alto ou risco de obsolescência, o serviço ganha; em uso estável e longo, a compra tende a vencer. Volte ainda à pergunta 2: contrato de cinco anos sobre equipamento identificado e controlado pela empresa pode ser arrendamento e voltar ao balanço pelo CPC 06. Na rotina de FP&A, essa troca entra no orçamento de investimentos.

Separar capex e opex todo mês depende de classificar cada pagamento na origem

Para separar capex e opex no fechamento, cada pagamento precisa sair com conta contábil e centro de custo corretos. Quando a classificação fica para o fim do mês, a compra de um equipamento cai em despesa e o orçamento de investimentos deixa de bater com o realizado. Os critérios de cada conta estão no guia de classificação contábil.

A Paggo conecta o ERP da empresa aos bancos: concilia extratos via Open Finance, passa os pagamentos pelo fluxo de aprovação definido pela empresa e projeta as entradas e saídas do caixa. Na controladoria, as despesas chegam categorizadas e alimentam a DRE gerencial em tempo real, com alerta para pagamentos que estouram o orçamento.

Perguntas frequentes sobre capex e opex

Fontes consultadas

• Decreto 9.580/2018 (RIR/2018).
• Lei 10.833/2003, art. 3º.
• Lei 10.637/2002, art. 3º.
• Lei 12.973/2014, arts. 47 a 49.
• CPC 27: ativo imobilizado (itens 7, 12 e 58).
• CPC 04 (R1): ativo intangível (itens 54 e 57).
• CPC 06 (R2): arrendamentos.
• CPC 03 (R2): demonstração dos fluxos de caixa (item 16).
• IFRIC, decisão de agenda de março de 2019 sobre software na nuvem.